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Eu acredito! Simulação 121 meses com GRND3

Resolvi dedicar meu final de domingo para rever alguns pontos dos meus investimentos e fazer algumas simulações com o intuito de reforçar a viabilidade dos meus objetivos financeiros.

Inspirado nos posts do ADP de simulações de compras periódicas do FII EURO11 - link Post - ADP e do Thales sobre as tenbaggers de Peter Lynch - link Post - Despejando Informações decidi fazer um post simulando os últimos 121 meses da Grendene para verificar se ela entra na classificação de tenbagger.

O resultado da simulação não foi tão animador, ainda mais com uma ação que não teve uma
valorização gigantesca no período analisado, e esse é o motivo do começo do título do post "Eu acredito!", não lembro se o é galo, mas ele deve conhecer bem esse mantra!

Vamos as premissas da simulação e aos números.

Premissas
  1. A simulação foi iniciada em 29/10/2004, o primeiro aporte é no dia 01/11/2004
  2. O aporte mensal acontece sempre no 1º dia útil do mês e vai ser realizado no valor de R$ 1000,00.
  3. Os dividendos recebidos são reinvestidos no dia do pagamento dos mesmos.
  4. A cotação utilizada para as compras é a de fechamento.
  5. A corretagem para cada operação é de R$ 15,00 (Considerada inclusive para as compras com dividendos).
  6. A cotação utilizada possui os ajustes do desdobramento de ações.
  7. Todos os dados para simulação foram coletados no Yahoo Finance.

O gráfico acima mostra que a Grendene não é nenhum primor em valorização da cotação, considerando o Split de 22/nov/2009 a cotação de 29/out/04 é de R$ 11,58 (34,75 / 3). Fonte: Yahoo Finance.
Portanto a ação sai de R$ 11,58 para os R$ 16,64 atuais em 121 meses, uma valorização da cotação de +43,69%.


Na simulação o nosso perseverante investidor irá aportar R$ 1000,00 durante os 121 meses gerando o resultado retratado na tabela acima. É interessante observar o crescimento dos valores recebidos por meio dos dividendos, vamos ver mais abaixo que o Dividend Yield da Grandene não é dos melhores e mesmo assim já temos os indícios da força dos juros compostos agindo.

Outro ponto interessante é quantidade de ações adquiridas nos anos de 2008 e 2009, momento que sentiu os reflexos do pessimismo extremo do mercado durante uma crise.

No total temos um aporte R$ 121k e o recebimento de dividendos de R$ 74,9k, recebemos aprox. 62% do capital investido em dividendos.


O Dividend Yield em relação ao patrimônio foi razoável em 2008 e 2011, nos outros anos nada muito empolgante.
No final temos um DY médio de 4,44%, a priori um valor ruim levando em conta que a cotação também não teve uma valorização expressiva. 




O poder do longo prazo!
No gráfico acima a ação dos juros compostos não e tão excepcional em apenas 10 anos de investimentos, os R$ 121k investidos se transformam em R$368,6k, ou seja uma valorização de 196,37% em 121 meses. Os dividendos foram todos reinvestidos conforme a premissa.

Conclusão
A Grendene não possui os requisitos necessários para se tornar uma tenbagger nos últimos 10 anos, quem sabe em 20 anos ela não alcance o esse nível?
A simulação passa uma mensagem clara que precisamos vislumbrar um período maior que 10 anos para garantir os vastos benefícios dos juros compostos de forma plena, ou então conseguir acertar a mão com empresas que realmente consigam multiplicar várias vezes o seu lucro.

Uma ação que não teve uma excelente valorização da cotação, manteve uma média de Dividend Yield ruim de 4,44% e com aportes fixos de R$ 1000,00 gerou uma patrimônio de R$ 358,6k e uma valorização de 196,37% em 121 meses, realmente vamos precisar de mais 10 anos para obter bons resultados. 

Minha expectativa com essa simulação era evidenciar que as ações são muito melhores que a renda fixa ou até mesmo os FIIs, mas isso não aconteceu, portanto vou continuar tendo que pensar bastante para fazer meus aportes mensais, avaliar se as empresas não estão com múltiplos muito esticados ou se os FIIs estão com preços razoáveis para compra.

Faltou considerar o fator inflação no aporte, devia ser bem difícil aportar R$ 1000,00 em 2004 e ficou muito mais fácil aportar R$ 1000,00 em 2014. Nosso investidor começou aportando com mais robustez e depois ficou mais relaxado.

Mesmo sem considerar esse fator de inflação nos aportes acho que o exercício foi válido.

Aguardo as criticas construtivas e comentários! 

Eu acredito! Simulação 121 meses com GRND3 Reviewed by Surfista Calhorda on 4:41 PM Rating: 5

11 comentários:

  1. Olá Surfista,

    Parabéns pelo estudo.
    Não esperava esse resultado da Grendene.
    Fica difícil ficar animado com a bolsa dessa maneira.
    Talvez, para se ganhar dinheiro mesmo, o negócio seja esperar na RF até a bolsa ficar muito barata como ficou no início de 2009.
    Ou então se o investidor acertar duas ou três ações em cheio, o que acho difícil.
    Abraço

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    1. É verdade esse lance de que preço não importa para mim não cola mais, com toda certeza devemos nos preocupar se estamos pagando muito caro pela ação, conforme a recomendação do Ben Graham no Investidor Inteligente. E nos momentos de promoção de boas empresas precisamos aproveitar.
      Porém algo que me deixou mais tranquilo é que se escolhermos as empresas certas entre 15 e 20 anos elas valorizam 1000% com a ajuda dos juros compostos, e essa foi a grande mudança que tive com essa simulação, preciso aumentar meu horizonte de longo prazo para 20 anos.

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  2. Parabéns pelo estudo, deu para ter muitas ideias a partir dele.

    Algumas empresas podem valorizar muito, enquanto outras demoram mais. É questão de saber garimpar e esperar.


    Abs,
    Fã das Gps

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    1. É vero, precisamos garimpar para ter boas empresas, a Grendene talvez seja uma boa ação na média, vou olhar as outras ações da minha carteira para ver o desempenho histórico delas, talvez o resultado da Eztec seja mais empolgante.

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  3. SC,

    Pelo seu estudo, se eu entendi corretamente, a rentabilidade foi de 1,63% ao mês. Você acha isso pouco? É praticamente o dobro do CDI! Imagine o efeito disso ao longo dos anos...

    Abraços!

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    1. De verdade eu esperava uns 700%, talvez seja esse o problema, minha expectativa era muito alta. Mas consegui visualizar sim o poder do longo prazo, inclusive o estudo serviu para eu rever minha ideia de longo prazo.

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    2. IL a rentabilidade mensal fica em 0,9097%, e a Taxa de Juros Compostos anual é de 11,48%.
      Não é ruim realmente, mas não é nada brilhante.

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  4. Parabéns pelo seu estudo e dedicação. Acredito que tudo no longo prazo tem seu lado positivo, SE VOCÊ MANTER OS ESTUDOS E ACOMPANHAR PERIODICAMENTE ONDE SEU DINHEIRO ESTÁ INVESTIDO. Ex: O cara que vem comprando ações da Petro ou Vale ha 15, 20 anos atrás acredito que nestas horas ele pode ter liquidado 50% ou mesmo 100%, mesmo que tenha um prejuízo (mas se totalizar durante todos estes anos, acredito que o prejú tenha se dado 20%, considerando o tolerável) e ter alocado este valor na RF até esperar o retorno de algo confortável para que possa voltar nestas mesmas empresas ou trocá-la por outras empresas.

    Acho que diversificação é primordial. Passear por RF e RV, tentar ficar líquido e aproveitar as oportunidades. Eu ainda estou construindo meu patrimônio e preciso ter um horizonte claro para 5, 10 anos, mas quando eu tiver a oportunidade de aportes maiores, minha ideia é estar líquido para na hora do desespero do mercado eu entrar!

    Belo post!
    Abs!

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    1. Valeu Investidor Investi, eu tenho me convencido cada vez mais que não sou um bom investidor, mas sou um excelente poupador e ser um excelente poupador já é uma qualidade que irá trazer um bom volume de renda passiva.

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  5. Sinto falta de comparativos como esses que você fez com a GRENDENE em uma determinada linha do tempo. Os efeitos práticos de uma aplicação como essa poderá confirmar ou corrigir muito do que lemos ou vemos por aí na blogosfera financeira.

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    1. Blognews dá um baita trabalho fazer essas análises, mas confesso que acho elas muito boas. O que você diz é verdade mesmo, antes eu também via esse tipo de análise em outros blogs, agora não temos mais nenhuma.
      Acho que os blogueiros começam a fazer esse tipo de análise nas épocas de vacas magras para revalidar a estratégia de longo prazo, como desde fevereiro deste ano não estamos tendo mais problemas para validar nossa estratégia de longo prazo a atratividade desse tipo de análise caiu mesmo.

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“Em tempos de embustes universais, dizer a verdade se torna um ato revolucionário.”
George Orwell

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