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Operações de Venda Coberta em 2014

Pessoal este ano espero ter mais oportunidades para fazer  operações de venda coberta, sei que o assunto é polêmico, mas acho que a pratica é valida para dar aquele impulso de leve no patrimônio.

Em 2014 eu realizei 3 operações de venda coberta, todas elas com a Vale e apostando num strike bem lá na frente, visando diminuir a possibilidade de ser obrigado a vender minhas ações. Em todas tive sucesso?! Ou será que seria melhor ver a cotação valorizando até o strike?!

O resultado bruto foi de + R$ 159,63 e após os impostos sobraram na carteira R$ + R$ 135,69.

Que merreca! Realmente os números não são expressivos, mas as operações foram feitas com strike tão longe do preço da ação que as vezes até torcia para a ação valorizar para eu ser obrigado a vende-las, o que não veio a acontecer.



Como a cotação da Vale caiu bastante me vi obrigado a suspender minhas operações de venda coberta no 2o. semestre de 2014, pois defini que não lançaria opções caso o strike não tivesse no mínimo 10% acima do meu preço médio.

Para 2015 vou precisar aprimorar essa regra.
Ações adquiridas em 2014, é permitido lançar opções com strike superior a 20%.
Ações adquiridas em 2015, strike superior a 10%.

A base para calcular o strike permitido é o valor histórico real, ou seja o valor de compra menos os proventos recebidos.

Exemplo:
Possuo 900 ações da Vale adquiridas em 2014, com valor histórico real de R$ 23,91, portanto para essas 900 ações posso lançar opções com strike superior a R$ 28,70.

Possuo 200 ações da Vale adquiridas em 2015, com valor histórico real de R$ 19,50, portanto para essas 200 ações posso lançar opções com strike superior a R$ 21,45.

Simples assim, para não correr o risco de vender ações antigas e tomar fumo, vou definir a faixa de strike adicionando 10% ao ano sobre o preço histórico real.

Será que vou conseguir fazer venda coberta no futuro com ações que estão a 5 anos na carteira? Vou rodar o modelo nos próximos anos para ver no que dá.

Primeira operação de 2015
Agora no começo do ano já coloquei em prática o método, comprei ações do BB na casa dos R$ 22 e consegui vender 200 opções de compra na série B26 com strike de 25,36, embolsando um prêmio líquido de R$ 0,50 por ação.
Se a cotação da ação não atingir o strike, vou otimizar o encarteiramento da ação com R$ 100,00, pois vou esperar até o vencimento das opções para ver no que dá.
Caso a cotação chegue no strike, vou ser obrigado a vender as ações do BB e meu lucro bruto por ação será de R$ 3,72, conforme racional abaixo

¹PC(R$ 22,14) - ²PV(R$25,36) =  R$ 3,22, somando o prêmio líq. de R$ 0,50 chegamos a R$ 3,72.
       ¹PC = Preço de Compra e ²PV = Preço de Venda

Portanto, meu lucro líquido será de aprox. R$ 618,80, após descontar corretagem e imposto de renda de 15%.
       Importante lembrar que pago IR sobre o lucro da venda das ações nesse caso também, para esse tipo de operação não  tem a colher de chá de venda até 20k.

Na opção que não sou obrigado a vender as ações o lucro é de eu otimizo o encarteiramento em R$ 100,00, ou 2,25% de desconto na compra das ações.
Vendendo as ações o lucro chega a R$ 618,80, ou +13,97%.

Ai que está o dilema, torço para a cotação não subir e preservar minhas ações ou torço para a cotação subir e já embolsar 13% de lucro em apenas 1 mês?

Vamos ver qual será o resultado de 2015, como fiz míseros R$ 135,69 em 2014, espero fazer pelo menos umas 500 pratas em 2015 com as operações de venda coberta.
Operações de Venda Coberta em 2014 Reviewed by Surfista Calhorda on 8:03 PM Rating: 5

11 comentários:

  1. Fala Surfista!

    Só os calculos do lucro quando vc nao vende as ações que precisa ser repensado.
    Pois vc esta contando apenas o prêmio das opções e esquecendo o valor da cotação das ações. Sendo assim não dá para dizer que o lucro foi 100,0.

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    1. É bem verdade Insano, eu não tenho lucro, só otimizo o encarteiramento do papel. Vou até ajustar o post. Obrigado pelo comentário.

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  2. Cara, seu post foi post foi simples e didático. Muito bom!!

    Durante muito tempo evitei as opções para não cair em tentação, mas com postagens como a sua começo a ficar com vontade de ganhar um troquinho a mais...


    Abraços,

    Carioca

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    1. Que bom que consegui ajudar, mas estude bastante antes de começar a colocar dinheiro nessas operações.
      Eu fiquei ensaiando 4 meses antes de começar e no ano passado fiz somente duas operações.
      Nunca se esqueça das duas regras do Warren Buffett:
      Regra n.º 1 para os investimentos: Nunca perder dinheiro.
      Regra n.º 2 para os investimentos: Nunca esquecer da regra n.º 1.

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  3. Quais livros você leu para aprender a vender a opções?

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    1. Eu li o 'Mercado Financeiro', autor Eduardo Fortuna para entender o que era uma opção, depois li um livro do Bastter 'Nunca foi tão fácil fazer venda coberta' e consultei bastante sites específicos na internet.

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    2. Bacana, acredito que vender as opções bem longe do preço atual pode diminuir em muito a chance de ser exercido.

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  4. Investidor, bom dia!
    Tenho seu blog cadastrado na minha lista de blogs favoritos e acompanho suas postagens com frequência.
    Estou fazendo uma pesquisa das ações, FIIs e modalidades de renda fixa mais promissoras para os próximos 4 anos. Você poderia participar?
    Se sim, basta responder este post listando as 5 ações preferidas, 5 FIIs preferidos e a modalidade de renda fixa preferida.
    Grato,
    Uó!
    http://blogdouo.blogspot.com.br/

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    1. RV
      ABEV3
      GRND3
      VALE5
      ITUB3
      CMIG3

      FII
      RNGO11

      RF
      Tesouro Direto NTNB-Princ

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George Orwell

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